The US-China Trade War and Global Reallocations(2022/01/06)/ Fajgelbaum,Pablo David Goldberg,Pinelopi Koujianou Kennedy,Patrick Khandelwal,Amit Kumar Taglioni,Daria .World Bank

This paper studies global trade            responses to the US-China trade war. It estimates the tariff            impacts on product-level exports to the US, China, and rest            of world. On average, countries decreased exports to China            and increased exports to the US and rest of world. Most            countries export products that complement the US and            substitute China, and a subset operate along            downward-sloping supplies. Heterogeneity in responses,            rather than specialization, drives export variation across            countries. Surprisingly, global trade increased in the            products targeted by tariffs. Thus, despite ending the trend            towards tariff reductions, the trade war did not halt global            trade growth.

The-US-China-Trade-War-and-Global-Reallocations.pdf

1.12MB